주식 초보 기초 - 주식 초보가 기업 고르는 방법

 

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주식 초보가 어떤 기업을 택해서 투자해야 안전하면서도 수익을 얻을 수 있을지 정리합니다. 소문이나 다른 사람의 추천이 아닌 자신만의 안목을 갖고 투자종목을 선정하는 것이 핵심입니다. 기업을 선정할 때 중요하게 봐야 할 항목을 간단하게 정리합니다.

 

 

 

글을 시작하며

앞서 포스팅한 주식 초보가 피해야 할 산업 편에서 밝혔듯이 아직 경력이 3년이 채 안 된 초보입니다. 하지만 좋은 투자습관을 초기에 잘 정착시키는 것이 중요하다는 생각 하에 기업의 가치를 보며 투자하는 정석의 길을 지향하고 있습니다. 먼저 가치 투자의 오랜 길을 걷고 있는 분들의 이야기와 글을 접하고 정리한 내용을 공유합니다. 지난 시간 피해야 할 산업들로 필터링을 거쳤다면, 남아있는 기업 중에서 어떤 기업을 택하는 것이 좋을지 논합니다. 지난 이야기는 아래 링크를 나깁니다.

 

주식 초보 기초 - 주식 초보가 피해야 할 산업

 

비즈니스 모델이 단순한 기업

• 사업구조가 간단해서 사업보고서를 보면 이해할 수 있어야 합니다.
• 너무 복잡하게 연결되어 있어서 직관적으로 이해가 되지 않으면 거릅니다.
• 본인 전문 분야라서 잘하는 내용이면 가장 좋습니다.

독점 또는 과점 기업

• 생산량을 줄이거나 늘리며 가격을 컨트롤할 수 있는 기업이 좋습니다.
• 소비자에게 피해를 줄 수 있어 정부에서는 독점이나 과점을 막으려 애씁니다.
• 경쟁이 치열하지 않거나 점점 성장하며 과점화되는 기업을 선택하는 것이 좋습니다.

진입장벽이 높은 기업

• 핵심기술이 있는 기술적 해자 (적의 침입을 막기 위한 성 둘레에 판 못) 보유 기업을 택합니다.
• 충성도가 높은 브랜드 보유 기업이 좋습니다.
• 자연스럽게 독점 또는 과점 형태를 취합니다.

현금이 쌓이는 기업

• 현금이 많이 쌓이는 기업이 좋습니다.
• 부채율이 높은 기업은 일단 거릅니다. (고속 성장을 해야 하는 신생 회사는 부채율이 높을 수 있지만 초보라면 안전을 위해 부채율이 높지 않은 회사를 택합니다) 
• 쌓이는 현금이 계속된 설비투자에 무리하게 쓰이는 기업은 조심합니다.
• 매출이 꾸준히 상승하며, 배당도 꾸준히 지급하는 회사라면 더욱 좋습니다.

가치에 비해 싼 기업

• 위 모든 항목을 만족한다고 해도 비싸게 산다면 좋은 결과를 얻기 힘듭니다.
• 비싸고 싸다는 판단 기준은 절대적인 가격이 아니라 벨류에이션에 따른 기업의 가치 대비 가격을 말합니다.
• 벨류에이션은 투자자마다 각기 다르고 산업의 섹터별로도 다르게 적용합니다.

 

글을 마치며

주식 투자에는 정답이 없어서 유연한 사고도 필요하고, 그와 함께 절대적인 원칙을 고수하는 꿋꿋함도 필요합니다. 이는 누가 가르쳐줘서 쉽게 얻을 수 있는 것이 아닌 긴 시간 노력과 경험으로 몸소 체득하는 것입니다. 하지만 크게 실수할 확률을 줄이고 오랜 기간 시장에 남아서 노후를 위한 재산을 불리려면 앞서 성공한 사람들을 따라 할 필요가 있습니다. 고수들의 추천 종목을 따르라는 것이 아니라 그분들의 철학과 안목을 배우고 자신만의 것으로 재창조해야 합니다. 앞으로 주식 투자에 도움이 된 책과 내용 및 관련 사이트들도 계속해서 정리하겠습니다.